Операционный цикл, в чем он состоит, как рассчитывается и примеры



операционный цикл это относится к дням, которые требуются компании для получения инвентаря, продажи этого инвентаря и получения денежных средств от продажи этого инвентаря. Этот цикл играет важную роль в определении эффективности деятельности бизнеса.

Операционный цикл использует дебиторскую задолженность и инвентарь. Его часто сравнивают с циклом преобразования денежных средств, поскольку в нем используются одни и те же составные части..

Однако их отличает то, что операционный цикл анализирует эти компоненты с точки зрения того, насколько хорошо компания управляет операционным капиталом, а не влияния этих компонентов на денежные средства..

Он называется операционным циклом, потому что этот процесс производства / покупки запасов, их продажи, возврата денежных средств клиентов и использования этих денежных средств для покупки / производства запасов повторяется до тех пор, пока компания работает..

Операционный цикл полезен для оценки объема оборотного капитала, который понадобится компании для поддержания или развития своего бизнеса. Другой полезной мерой, используемой для оценки операционной эффективности компании, является денежный цикл..

индекс

  • 1 Продолжительность операционного цикла
  • 2 Из чего он состоит??
    • 2.1 Чистый операционный цикл (денежный цикл) против операционного цикла
    • 2.2 Важность операционного цикла
    • 2.3 Насколько короче лучше?
  • 3 Как рассчитывается??
    • 3.1 Компоненты
  • 4 примера
    • 4.1 Сравнение компаний
    • 4.2 Walmart
  • 5 ссылок

Продолжительность операционного цикла

Компания с чрезвычайно коротким рабочим циклом нуждается в меньших денежных средствах для поддержания своей деятельности, поэтому она может расти и продавать с относительно небольшой наценкой.

И наоборот, если ваш рабочий цикл необычайно длинный, у компании могут быть большие преимущества, и ей по-прежнему требуется дополнительное финансирование для роста, даже если он делает это умеренными темпами..

Из чего он состоит??

Операционный цикл является мерой операционной эффективности и управления оборотным капиталом компании. Короткий рабочий цикл - это хорошо. Это будет означать, что денежные средства компании связаны на более короткий период.

Чистый операционный цикл (денежный цикл) против операционного цикла

Рабочий цикл часто путают с чистым рабочим циклом. Это также известно как денежный цикл. Чистый операционный цикл показывает, сколько времени требуется компании для сбора денежных средств от продажи запасов..

С другой стороны, операционный цикл - это период времени между покупкой инвентаря и денежными средствами, полученными от продажи инвентаря..

Чистый операционный цикл - это период времени между оплатой инвентаря и денежными средствами, полученными от продажи инвентаря..

Важность операционного цикла

Операционный цикл предлагает видение операционной эффективности компании. Более короткий цикл предпочтителен, потому что это указывает на более эффективный и успешный бизнес.

Более короткий цикл означает, что компания может быстро вернуть свои инвестиции и иметь достаточно денежных средств для выполнения своих обязательств. Если операционный цикл компании длинный, это указывает на то, что ей нужно больше времени, чтобы конвертировать свои покупки в наличные..

Чем короче, тем лучше?

Легко предположить, что чем короче, тем лучше, когда речь идет о цикле конвертации денежных средств компании или ее операционном цикле. Это верно в случае первого, но не обязательно в случае второго.

Конечно, есть много переменных, связанных с администрированием дебиторской задолженности, запасов и кредиторской задолженности. Эти переменные требуют принятия многих решений менеджерами.

Например, короткие периоды сбора могут ограничить продажи. Минимальный уровень запасов может означать, что компания не может своевременно выполнять заказы. Это, вероятно, приведет к потере некоторых продаж.

Поэтому кажется, что если компания испытывает сильный рост продаж и разумную прибыль, компоненты ее операционного цикла должны отражать высокую степень исторической согласованности..

Постоянство этих показателей в истории компании является одним из важнейших показателей успеха.

Как рассчитывается?

Формула, используемая для расчета рабочего цикла в днях, выглядит следующим образом:

Рабочий цикл = RI + RCC, где

RI = инвентаризация вращения.

RCC = Ротация дебиторской задолженности.

Товарооборот равен среднему количеству дней, в течение которых компания продает свои запасы..

С другой стороны, ротация дебиторской задолженности - это период, в течение которого дебиторская задолженность конвертируется в наличные..

Кроме того, следующая расширенная формула также служит для расчета рабочего цикла:

Операционный цикл = (365 / Стоимость проданных товаров) × Средние запасы + (365 / Продажи в кредит) × Средняя дебиторская задолженность.

компоненты

Чтобы определить операционный цикл компании, аналитики должны сначала рассчитать различные компоненты, использованные в предыдущей формуле.

После того, как у вас есть суммы оборота запасов и ротации дебиторской задолженности, можно включить в формулу, чтобы определить операционный цикл компании.

Ротация запасов (RI)

-Вы должны разделить стоимость проданных товаров, указанную в годовом отчете о прибылях и убытках компании, между 365, чтобы найти сумму стоимости проданных товаров в день..

-Рассчитайте среднюю сумму запасов, добавив сумму запасов в начале (или в конце предыдущего года) и сумму окончательных запасов. Обе суммы доступны в балансе.

Затем разделите на 2, чтобы получить средний объем запасов за рассматриваемый период времени..

-Разделите среднее количество инвентаря, полученного на шаге 2, на сумму стоимости товаров, проданных за день, полученных на шаге 1.

Например, компания со стоимостью проданных товаров в 760 миллионов долларов США и средним запасом в 560 миллионов долларов США будет иметь RI следующим образом:

730 млн долл. США / 365 долл. США = 2 млн долл. США (стоимость проданных товаров в день).

РИ = 560 млн. Долл. США / 2 млн. Долл. США = 280 (дни ротации запасов).

Ротация дебиторской задолженности (RCC)

RCC может быть рассчитан с использованием сумм чистых продаж и дебиторской задолженности, со следующими шагами:

- Разделите чистые продажи, имеющиеся в годовом отчете о прибылях и убытках компании, на 365, чтобы определить сумму чистых продаж в день.

- Рассчитайте среднюю сумму дебиторской задолженности, добавив начальную сумму (или конец предыдущего года) и окончательную сумму дебиторской задолженности. Затем разделите на 2, чтобы получить среднее значение за рассматриваемый период.

- Разделите среднюю сумму дебиторской задолженности на сумму чистых продаж в день.

Альтернативный термин

Также принято выражать две основные составляющие операционного цикла (RI и RCC) как коэффициент (x) раз, с точки зрения объема бизнеса..

Таким образом, чередование запасов в 280 дней будет выражаться как ротация в 1,3 раза в год. Это потому, что 365 дней / 280 дней = 1,3 раза.

Некоторые аналитики предпочитают использовать дни, так как это более буквально и легче понять с концептуальной точки зрения.

примеров

Сравнение компаний

Мы можем сравнить две гипотетические компании, Компания A и Компания B, со следующими цифрами:

С точки зрения сбора дебиторской задолженности, данные RCC показывают, что компания A значительно более оперативно эффективна, чем компания B.

Здравый смысл определил бы, что чем дольше у нее есть деньги без начисления платы, тем выше уровень риска, который она принимает.

Является ли компания B небрежной для того, чтобы не взимать свою дебиторскую задолженность более эффективно? Или, возможно, вы пытаетесь увеличить свою долю рынка, предоставляя своим клиентам более привлекательные условия оплаты?

Эти две компании имеют почти одинаковые запасы в днях. В этом случае обе компании имеют показатели RI, которые выше, чем в среднем по компании во всех отраслях..

выводы

Это, вероятно, является отражением рассматриваемой отрасли, а не низкой эффективностью. Однако для получения более полной картины было бы полезно сравнить эти два показателя РИ с данными других компаний в той же отрасли..

В некотором смысле А более эффективно использует чужие деньги, но только с этими цифрами причина этого не сразу ясна.

Вполне вероятно, что аналитик хочет знать, что это означает для кредитоспособности каждой из этих компаний и почему они разные.

Walmart

Walmart Stores Inc. имеет много общего с запасами. Мы найдем ваш рабочий цикл, если предположить, что все ваши продажи: (а) продажа за наличные и (б) продажа в кредит.

Часть (а)

Дни, затраченные на преобразование запасов в дебиторскую задолженность = 42 259 / (352 488/365) = 43,76.

Поскольку продажи в кредит не осуществляются, время, необходимое для возврата денежных средств с дебиторской задолженности, равно нулю. Клиенты всегда платят наличными немедленно. Следовательно, рабочий цикл в этом случае составляет: 43,76 дней..

Часть (б)

Нет никаких изменений в днях, необходимых для преобразования запасов в дебиторскую задолженность.

Дни, потраченные на преобразование дебиторской задолженности в денежные средства = 6,353 / (469,162 / 365) = 4,94.

В этом случае рабочий цикл составляет: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Эти значения следует сравнить с рабочим циклом конкурентов Walmart, таких как Amazon, Costco и Target..

ссылки

  1. Investopedia (2018). Операционные показатели: рабочий цикл. Взято из: investopedia.com.
  2. Институт корпоративных финансов (2018). Что такое рабочий цикл? Взято из: corporatefinanceinstitute.com.
  3. Ян Обайдулла (2013). Рабочий цикл. Учет объяснил. Взято из: accountingexplained.com.
  4. Стивен Брэгг (2017). Операционный цикл бизнеса. Инструменты бухгалтерского учета. Взято из: accountingtools.com.
  5. Мой бухгалтерский курс (2018). Что такое рабочий цикл? Взято из: myaccountingcourse.com.
  6. Брайан Кейтман (2018). Как оценить операционный цикл компании. Малый бизнес-хрон. Взято с сайта: smallbusiness.chron.com.