Характеристики, типы и примеры коммерческих бумаг

коммерческая бумага это форма финансирования, которая предоставляется в краткосрочной перспективе через негарантированный документ. Этот документ выпущен финансово устойчивыми компаниями и предлагается на рынке с процентом дисконта, применяемым к его номинальной стоимости..

Целью данного коммерческого инструмента является финансирование потребностей в капитале, возникающих в результате увеличения как дебиторской задолженности, так и запасов, путем создания новых производственных линий или для удовлетворения любого типа краткосрочных приобретенных обязательств..

Коммерческие бумаги приносят пользу корпорациям, поскольку они предоставляют им доступ к источнику быстрого и очень краткосрочного финансирования. Есть также инвестирующая общественность, которая пользуется этими преимуществами, поскольку это может быть способом получения больших дивидендов по сравнению с предлагаемыми банками..

Обычно это не подкреплено какой-либо гарантией. В результате, только те компании, которые имеют качественные долговые рейтинги на рынке, быстро найдут покупателей.

В противном случае компания должна привлечь покупателя, предложив ему более высокий процент прибыли со значительной скидкой..

индекс

• 1 Характеристики
  • 1.1 Коммерческие бумаги и казначейские обязательства
• 2 типа
  • 2.1 Денежные переводы или векселя
  • 2.2 Векселя
  • 2.3 Проверки
  • 2.4 Депозитные сертификаты
• 3 примера
  • 3.1 Североамериканский финансовый кризис 2007 года
  • 3.2 Пример компании
• 4 Ссылки

черты

Коммерческие бумаги - это краткосрочные необеспеченные долговые обязательства, выпущенные акционерным обществом. Обычно выпускается для финансирования товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности и для возможности удовлетворения краткосрочных долгов.

Возврат инвесторам основан на разнице между ценой продажи и ценой покупки. Коммерческая бумага предлагает другую альтернативу для привлечения ресурсов по сравнению с традиционно предлагаемыми банковской системой.

Срок обращения коммерческих бумаг редко превышает 270 дней. Обычно он выпускается с дисконтом к его номинальной стоимости, отражая текущие процентные ставки на рынке..

Поскольку крупные учреждения выпускают коммерческие бумаги, номиналы коммерческих коммерческих предложений значительны, обычно 100 000 долларов или более.

Покупателями коммерческих бумаг обычно являются корпорации, финансовые учреждения, состоятельные люди и фонды денежного рынка..

Коммерческие бумаги и казначейские обязательства

Коммерческие бумаги не такие ликвидные, как казначейские, потому что у них нет активного вторичного рынка. Поэтому инвесторы, которые покупают коммерческие бумаги, обычно планируют держать их до истечения срока их действия, поскольку они являются краткосрочными..

Потому что это возможно, что компания, выдавшая коммерческие бумаги дефолтов по его оплате в конце срока, инвесторы требуют высокой производительности в коммерческих бумагах, что они не получили бы никакого риска стоит, так как казначейских облигации с аналогичным сроком погашения.

Как и казначейские облигации, коммерческие бумаги не выплачивают проценты и выпускаются с дисконтом..

тип

Денежные переводы или векселя

Денежный перевод - это безусловный заказ, составленный лицом (распорядителем), которое предписывает другому лицу (плательщику) выплатить определенную сумму денег в конкретную дату третьему лицу по имени (бенефициар). Денежный перевод является трехсторонней транзакцией.

Это называется банковским переводом, если это сделано в банке; если это делается в другом месте, это называется бизнес-линией. Вексель также называется векселем, но хотя вексель является предметом переговоров или одобрения, это не относится к векселю..

Денежные переводы используются в основном в международной торговле. Это своего рода чек или вексель без процентов. Повороты можно разделить на две основные категории:

Поворот в поле зрения

Требуется оплата при предъявлении в банке.

срочная тратта

Требуется оплата на указанную дату.

Векселя

Они соответствуют финансовому инструменту, состоящему из обещания или письменного обязательства одной из сторон (эмитента) выплатить другой стороне (бенефициару) определенную сумму денег в конкретную будущую дату.

Эмитент может оформить вексель в обмен на денежный кредит от финансового учреждения или в обмен на возможность покупки в кредит..

Финансовые учреждения имеют право их выпускать. Они также могут генерироваться компаниями для получения финансирования из небанковского источника..

проверки

Это особый способ поворота. Чек определяется как чек, выпущенный в банке и подлежащий оплате в виде.

Это документ, выданный кассиром для финансового учреждения, чтобы аннулировать указанную в нем сумму другому лицу или бенефициару при условии, что на счету, на котором выписан чек, есть средства..

Бенефициар требует оплату от банка, но не от кассира или любого предыдущего индоссанта чека.

Депозитные сертификаты

Это финансовый документ, в котором банк признает, что он получил определенную сумму денег от вкладчика за определенный период времени и по определенной процентной ставке, и соглашается вернуть ее в срок, указанный в сертификате..

Банк является ящиком и плательщиком, а получатель депозита - бенефициар.

Поскольку депозитные сертификаты являются предметом переговоров, с ними можно легко договориться, если владелец хочет наличные деньги, хотя его цена колеблется в зависимости от рынка.

примеров

Североамериканский финансовый кризис 2007 года

Рынок коммерческих бумаг сыграл важную роль в финансовом кризисе в США, который начался в 2007 году..

Когда инвесторы начали сомневаться в финансовом состоянии и ликвидности таких компаний, как Lehman Brothers, рынок коммерческих бумаг застыл, и компании больше не могли получить доступ к легкому и доступному финансированию..

Другим эффектом замораживания рынка коммерческих бумаг стало влияние некоторых фондов денежного рынка, которые были важными инвесторами в коммерческие бумаги, «ломая доллар».

Это означало, что чистые активы затронутых фондов были ниже 1 доллара США, отражая уменьшающуюся стоимость их исключительных коммерческих бумаг, выпущенных компаниями с подозрительным финансовым состоянием..

Пример компании

Розничная компания Toys C. A. ищет краткосрочное финансирование для финансирования новых запасов в праздничный сезон.

Компании нужно 10 миллионов долларов, и она предлагает инвесторам номинальную стоимость коммерческих бумаг в размере 10,2 миллиона долларов в обмен на 10 миллионов долларов в соответствии с текущими процентными ставками..

Фактически по истечении срока действия коммерческих бумаг будет выплачен процент в размере 200 000 долл. США в обмен на 10 млн. Долл. США наличными, что эквивалентно процентной ставке 2%..

Эта процентная ставка может быть скорректирована в зависимости от количества дней, в течение которых коммерческие бумаги находятся в обращении.

ссылки

1. Investopedia (2018). Коммерческая бумага. Взято из: Investopedia.com.
2. Википедия (2018). Коммерческая бумага. Взято из: en.wikipedia.org.
3. Виниш Парих (2009). Коммерческая бумага и ее особенности. Давайте изучать финансы. Взято с сайта: letlearnfinance.com.
4. Марк П. Кассен (2018). Введение в коммерческий документ. Взято из: Investopedia.com.
5. Свободный словарь от Farlex (2018). Коммерческая бумага. Взято из: legal-dictionary.thefreedictionary.com.