Первоначальные инвестиции в структуру компании, как ее рассчитать и пример

первоначальные инвестиции в компанию или начальный капитал Это деньги, которые необходимы владельцу этой компании, чтобы начать бизнес. Эти деньги используются для покрытия первоначальных затрат, таких как покупка здания, приобретение оборудования и материалов, а также найм сотрудников.

Эти средства или капитал могут поступать из личных сбережений владельца бизнеса, из банковского займа, правительственного гранта, денег, взятых из разных источников, включая семью и друзей, или денег, привлеченных от внешних инвесторов..

Начальные инвестиции для компании - это просто деньги. Это финансирование компании или денег, которые используются для ее деятельности и для покупки активов. Стоимость капитала - это стоимость получения этих денег или финансирования компании..

Даже небольшим компаниям нужны деньги для работы, и эти деньги будут иметь свою стоимость. Компании хотят, чтобы стоимость их оплаты была как можно ниже.

индекс

• 1 Капитальный бюджет
• 2 Структура
  • 2.1 Стоимость первоначальных инвестиций
  • 2.2 Соотношение долга к собственному капиталу
  • 2.3 Долг и капитал на балансе
  • 2.4 Важность капитала
• 3 Как рассчитать?
  • 3.1 Инвестиции в основной капитал
  • 3.2 Вложение оборотных средств
  • 3.3 Спасательная ценность
• 4 Пример
  • 4.1 Расчет начальных инвестиций
• 5 ссылок

Капитальный бюджет

Решения по капитальному бюджету предусматривают тщательную оценку первоначальных инвестиционных затрат и будущих денежных потоков проекта. Правильная оценка этих исходных данных помогает принимать решения, которые увеличивают благосостояние акционеров.

Проекты часто требуют больших первоначальных инвестиций со стороны компании в начале проекта, что со временем приведет к положительному денежному потоку..

Эти первоначальные инвестиции включаются в прибыльность проекта в ходе анализа дисконтированных денежных потоков, который используется для оценки того, является ли реализация проекта прибыльной или нет..

структура

Структура первоначальных инвестиций - это способ, которым компания планирует финансировать свою первоначальную деятельность и свой рост с использованием различных источников средств..

Комбинация долгового и капитального финансирования для компании - это то, что известно как структура капитала компании.

Долг представлен в форме долгосрочных займов или векселей, в то время как капитал классифицируется как обыкновенные или привилегированные акции..

Краткосрочный долг, такой как требования к оборотному капиталу, также считается частью первоначальной структуры инвестиций.

Стоимость первоначальных инвестиций

Стоимость первоначальных инвестиций компании - это просто стоимость денег, которые компания планирует использовать для собственного финансирования..

Если компания использует только текущие обязательства и долгосрочные долги для финансирования своих первоначальных операций, то она использует только долги, а стоимость капитала обычно равна процентным ставкам, которые должны быть уплачены за эти долги..

Когда компания является публичной и имеет инвесторов, стоимость капитала становится более сложной. Если компания использует только средства, предоставленные инвесторами, то стоимость капитала - это стоимость капитала.

В целом, у этого типа компаний есть долги, но они также финансируются за счет капитальных или денежных средств, которые предоставляют инвесторы. В этом случае стоимость капитала - это стоимость долга плюс стоимость собственного капитала..

Сторонники новых компаний обычно инвестируют в надежде на то, что эти компании разрабатывают прибыльные операции, которые могут покрыть начальный капитал, а также приносят более высокую прибыль через выход.

Соотношение долга и капитала

Когда аналитики ссылаются на структуру капитала, они, скорее всего, ссылаются на отношения: долг / капитал компании, которые предоставляют информацию о риске компании.

Инвесторы могут проверить структуру капитала компании, отслеживая соотношение долга и капитала и сравнивая его с аналогами..

В целом, компания, которая в значительной степени финансируется за счет долга, имеет более агрессивную структуру капитала и, следовательно, представляет больший риск для инвесторов. Тем не менее, этот риск может быть основным источником роста бизнеса.

Долг является одним из двух основных способов, с помощью которых компании могут получить первоначальные инвестиции на рынках капитала..

Долг позволяет компании сохранить право собственности, в отличие от собственного капитала. Кроме того, во времена низких процентных ставок, долг является обильным и легко доступным.

Акция дороже, чем долг, особенно когда процентные ставки низкие. Однако, в отличие от долга, капитал не должен быть погашен, если прибыль уменьшается.

Долг и капитал в балансе

И долг, и капитал можно найти в балансе. Активы, включенные в баланс, покупаются с этим долгом и капиталом.

Компании, которые используют больше долгов, чем капитал для финансирования активов, имеют высокий коэффициент левереджа и агрессивную структуру капитала. Компания, которая платит за активы с большим капиталом, чем задолженность, имеет низкий коэффициент левереджа и консервативную структуру капитала.

Высокий коэффициент левереджа и / или агрессивная структура капитала также могут привести к более высоким темпам роста. С другой стороны, консервативная структура капитала может привести к снижению темпов роста.

Задача руководства компании - найти оптимальное сочетание долга и капитала. Это также известно как оптимальная структура капитала.

Важность капитала

Капитал - это денежные средства, которые компании используют для финансирования своей деятельности. Стоимость капитала - это просто процентная ставка, которая стоит бизнесу, чтобы получить финансирование.

Капитал для очень маленьких компаний может быть основан только на кредите, который дает поставщик. Для более крупных компаний капитал может представлять собой кредит поставщика и долгосрочные долги или обязательства. Это обязательства компании.

Чтобы построить новые заводы, купить новое оборудование, разработать новые продукты и обновить информационные технологии, компании должны иметь деньги или капитал.

Для каждого такого решения владелец бизнеса должен решить, будет ли прибыль на инвестиции больше, чем стоимость капитала или стоимость денег, необходимых для инвестирования в проект..

Как рассчитать?

Владельцы бизнеса обычно не инвестируют в новые проекты, если только прибыль на капитал, который они инвестируют в эти проекты, не будет больше или, по крайней мере, равна стоимости капитала, которую они должны использовать для финансирования этих проектов. Стоимость капитала является ключом ко всем деловым решениям.

Первоначальные инвестиции равны деньгам, необходимым для капитальных затрат, таких как машины, инструменты, доставка и установка и т. Д..

Кроме того, любое существующее увеличение оборотного капитала и вычитание любого денежного потока после уплаты налогов, полученного от продажи старых активов. Скрытые расходы игнорируются, потому что они не имеют значения. Формула следующая:

Первоначальные инвестиции = инвестиции в основной капитал + инвестиции в оборотный капитал - доходы от продажи активов (спасательная стоимость).

Инвестиции в основной капитал

Это относится к инвестициям, которые будут сделаны для приобретения нового оборудования, необходимого для проекта. В эту стоимость также будут включены расходы на установку и доставку, связанные с приобретением оборудования. Это часто рассматривается как долгосрочные инвестиции.

Вложение оборотных средств

Соответствует инвестициям, сделанным в начале проекта для покрытия его операционных расходов (например, инвентаризация сырья). Это часто рассматривается как краткосрочные инвестиции.

Спасательная ценность

Это относится к денежному доходу, полученному от продажи оборудования или старых активов. Указанная прибыль будет получена только в том случае, если компания решит продать самые старые активы.

Например, если проект представлял собой пересмотр производственного предприятия, это могло бы включать продажу старого оборудования. Однако, если проект направлен на расширение производства, возможно, нет необходимости продавать старое оборудование..

Следовательно, этот термин применяется только в тех случаях, когда компания продает устаревшие основные средства. Стоимость восстановления часто довольно близка к рыночной стоимости, преобладающей для конкретного актива..

пример

Компания Saindak начала проект по разведке и добыче меди и золота в Белуджистане в 2015 году. В период с 2016 по 2017 год она понесла расходы в размере 200 миллионов долларов США на сейсморазведочные работы в этом районе и 500 миллионов долларов США на оборудование..

В 2018 году компания отказалась от проекта из-за разногласий с правительством. Недавно новое правительство, более дружественное для бизнеса, было приведено к присяге.

Управляющий директор Saindak считает, что проект необходимо пересмотреть. По оценкам финансового аналитика и главного инженера компании, для перезапуска проекта потребуется 1,5 миллиарда долларов на новое оборудование. Расходы на доставку и установку составят 200 миллионов долларов.

Оборотные активы должны увеличиться на 200 миллионов долларов, а текущие обязательства - на 90 миллионов долларов. Оборудование, приобретенное в 2016–2017 годах, больше не является полезным и должно продаваться с прибылью после уплаты налогов в размере 120 миллионов долларов США. Чтобы найти необходимые начальные инвестиционные затраты, у вас есть:

Расчет начальных инвестиций

Первоначальные инвестиции = цена покупки оборудования + отгрузка и установка + увеличение оборотного капитала - доход от продажи активов.

Первоначальные инвестиции = 1 500 млн. Долларов США + 200 млн. Долларов США + (200 млн. Долларов США - 90 млн. Долларов США) - 120 млн. Долларов США = 1 690 млн. Долларов США..

Saindak требуется 1,690 миллионов долларов для возобновления проекта. Вам необходимо оценить будущие денежные потоки проекта и рассчитать чистую приведенную стоимость и / или внутреннюю норму прибыли, чтобы решить, стоит ли продолжать перезапуск..

Затраты на сейсмические исследования в размере 200 млн. Долл. США не являются частью первоначальных инвестиций, поскольку это невозмещаемые затраты.

ссылки

1. Розмари Пивлер (2018). Что такое стартовый капитал? Баланс Малого бизнеса. Взято из: thebalancesmb.com.
2. Деловой словарь (2018). Начальный капитал. Взято из: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). Начальные инвестиции. Взято с: xplaind.com.
4. МФК (2018). Расчет начальных затрат. Взято из: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). Стартовый капитал. Взято из: investopedia.com.
6. Investopedia (2018). Структура капитала. Взято из: investopedia.com.